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CEO被开了财政部警告了机构投资人跑了妈

2019-11-19 08:08:12来源:励志吧0次阅读

CEO被开了,财政部警告了,机构投资人跑了,妈啊,Lending Club还倒腾吗?

5月10日,《华尔街》站报道,号称全球最大P2P贷平台的LendingClub日前将首席执行官雷诺·拉普兰赫(Renaud Laplanche)逐出公司,原因是Lending Club此前将2200万美元规模的优先级贷款发放给同一名投资者,同时修改了300万美元贷款的申请时间,违反了公司一直奉行的行业原则以及监管原则。

在Lending

Club爆出丑闻后一天,美国财政部适时发布了历时九个月制作的P2P白皮书,对P2P的商业模式发出警告,引起了广泛讨论。在****给P2P行业发展敲响警钟、泼上理性之水的当天,高盛和杰富瑞集团宣布不再购买该平台贷款,Lending

Club的资金获取也面临压力。联想到Lending Club连续下挫的股价,可以说作为P2P旗舰企业的Lending Club风光不再,已然内忧外患。5月11日青年学术团体——百舸金融论坛组织了一场线上交流会,对此作出了评述,现将这些理性的声音传播出去。

百舸声音

陈文(中国华融)

投资者自行承担损失应以项目的充分信息披露为前提,项目信息披露的不充分甚至是误导将对Lending Club模式构成致命威胁。Lending Club的CEO被迫辞职,以及后续发酵的诸多事件,反映出****监管、资本市场以及公司内部对于违规行为的零容忍。先前国内监管机构和行业自律组织在P2P信息披露方面做了一些探索,但信息披露的完备应以从业机构内外部治理机制的完善为前提,国内这方面仍任重而道远。目前看P2P行业很难诞生诸如淘宝、亚马逊这样庞大的企业,但如果能够通过完善内外部治理机制催生出一些有理念、有坚持、有担当的企业,也将对中国的金融改革大业带来莫大的好处。

陈小辉(好乐视)

在风险管理方面往往存在一个误区,即通常将风险管理理解为信用风险管理。当然,信用风险确实是P2P公司面临的一大风险,但P2P公司切勿将风险管理仅仅局限于信用风险管理。其实,P2P公司通常面临信用风险、操作风险、洗钱风险等主要风险,视业务模式还可能面临流动性风险和市场风险等风险。雷诺·拉普兰赫(Renaud Laplanche)被逐,其诱因乃是一起操作风险事件。因此,P2P公司务必根据自身业务模式,分析公司面临的各种风险,实施以业务部门为第一道防线、风险管理部门为第二道防线、内部审计部门和外部审计师为第三道防线的全员、全过程的全面风险管理,并定期评价风险管理体系的有效性。比如票据质押借款业务,须有针对性的实施操作风险管理;车辆抵质押借款业务,须针对性的实施操作风险管理,可能还须针对性的实施流动性风险管理。

胡聪慧(对外经贸大学)

即使在征信体系完善、法治健全、监管相对成熟的美国,Lending Club模式的P2P发展仍然丑闻频出、股价遇阻,这促使我们思考“去中介”是否是贷平台未来真正的发展方向。反观国内平台发展的现实:一方面监管层一再强调平台的信息中介性质、平台本身不得提供担保,另一方面知名贷平台几乎无一例外的为投资人提供本息保障,履行信用中介职能。为什么监管红线频频触及?为什么贷行业让人觉得“乱象丛生”?思考贷平台的本质以及何种商业模式才能让其最具生命力是监管和贷从业者必须直面的挑战。

谢尔曼(工商银行)

1. 借贷业务说到底就是资金和资产的匹配。在当前全球货币供给的大背景下,资金的获取难度并不大;而在当前经济周期中,实体经济的景气程度决定了资产端供给的相对匮乏,尤其是高质量的资产,更属稀缺资源。在“资金-资产”失配的大逻辑下,LC的这个事件也许可以看得更加明确。

2. 从事借贷业务的各类机构,无论是商业银行,还是以LC为代表P2P平台,或是国内各类中国式的P2P平台,亦或是国内的小贷公司、消费信贷公司,不管在什么经济周期下,能否发掘出质量稳定可控的资产端资源,都是其健康发展的重要支柱

3. P2P 平台之所以具有普惠性,就在于适度降低了资金和资产两端的禀赋门槛,从而提高了金融服务的覆盖面。如何在降门槛和控风险之间做好平衡取舍,关系到平台未来的走向。是追逐当期利润在资产端放水,还是沉下心来做好本分,选择就在一念,且行且惜。

袁满(中国华融)

众所周知,Lending

Club(LC)自上市以来股价走势一直并不理想,如果和股价最高时相比,其市值已缩水约70%。事实上,上市公司作为公众公司,创始人的离职并非罕事,拥有成熟治理结构的公司运转也并不会依赖于任何一个个人。但是作为P2P的鼻祖,LC在资本市场受到的质疑也代表了整个行业受到的质疑,也意味着这种定位为信息中介的金融服务模式走到了一个关键而艰难的时期。追根溯源,金融的本质之一在于经营风险和信用,和银行相比,纯正血统的P2P模式将识别风险的功能依托在数字化、络化的征信工具上,风险则由投资人自行承担。从整个业务流程来看,除了风险发生了转移,并未产生任何新的环节。在资产质量本身就低于银行的前提下,信息中介模式至今仍未证明其相对信用中介模式的优势,其相对较高的风险又和小额投资人的风险承担能力形成矛盾性。当然,LC的此次风波并不会对国内P2P市场有实质影响,因为国内P2P仍然是小额贷款的线上化,绝大多数平台仅用互联进行募资,资产端的管理仍以线下为主。但是线上化一直是众多平台转型的方向,如果LC的旗帜倒了,可想而知,我们对适合中国国情的P2P模式将有更多且更急迫的期待。

赵鹞(农业银行)

为什么PTP做不大?因为不专业。排除PTP平台的专业性不谈,其客户是投资人是普罗大众,他们的不专业使得无法在风险成本最小化实现收益最大化,而这刚好是机构投资人的独有优势!这种天生的缺陷,使得PTP即使合法合规,也不可能做大做强。这个道理简单。lending club作为全球PTP平台的代表性企业,在不否认其CEO及高层仍具“情怀”的条件下,要思考他们篡改交易信息的动机,这是否表明PTP借贷创始人们对未来商业模式的信心缺失?

周驷华(浦发银行)

1、无论是哪类金融机构,缺乏刚兑约束,只能遭到市场的唾弃,纵观中外成功的金融机构,无不将信托至于第一位;2、最优质的小微客户,一定会选择商业银行,因为那里的利率最底;3、余下的小微客户,多数都是高风险高收益客户,如果缺乏严格的风控体制和技术,不良会直线上升,此时,纵使这些企业拥有良好的信托,也会力不从心;4、国内很多P2P企业成立的初衷,其动机就存在不良;5、自融资+资金池,显然已经成为类银行金融企业,若在缺乏有效监管,则风险必然暴露;6、金融创新不同于其他创新,其他创新多数用的是创新企业或创新个人的资金,而金融创新则用的是投资人的资金,若无信托,则必然出现逆风向选择和败德风险。

权威声音

沈一飞(金融信息化研究所)

Lending Club事件充分说明了,无论中国还是美国,互联金融本质还是金融,其核心风险还是道德和信用

。从事件处理上看,有一些对我国互联金融行业监管有可借鉴之处,一是严格自律,正是因为LC有自律的理念、机制、手段,才能及时发现、处理好这一风险事件,通过自律降低行业治理成本;二是信息披露,无论LC内部还是SEC,在事件处置方面都遵循透明性原则,对公众公开披露事件内容,充分保护消费者的知情权;三是对不道德行为零容忍,不看损失大小,出现道德问题严格处理。

关于百舸金融论坛

百舸金融论坛取意“百舸争流”,为关注新兴金融业态的志同道合的博士群体自发组织,致力于吸纳百名博士积极开展研究,探索构建新兴金融业态话语体系,推动金融机构的新金融布局,并站在学术角度积极提供监管政策建议,实践“经世济民”的经济金融研究初衷。

目前该论坛共有来自经济、金融、管理、法学、计算机等诸多专业领域的40名联合发起人,毕业于北京大学、清华大学、人民大学、上海交通大学、香港大学等近20所国内外著名高校,就职于监管机构、商业银行、资产管理公司、证券公司、保险公司、互联企业以及高校等各大单位。

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